Vorzugsaktien

Was sind Vorzugsaktien?

Eine Vorzugsaktie ist eine stimmrechtslose Aktie. Als Gegenleistung für eine höhere Dividende erklärt sich der Inhaber damit einverstanden, dass ihm eine Reihe von Privilegien, die mit “normalen” Aktien verbunden sind, entzogen werden.

Merkmale eines Vorzugsaktie bzw. Unterschied zwischen Vorzugsaktien und Stammaktien

Vorzugsaktien gehören zu den sogenannten “Vorzugsaktien”. Sie wurden geschaffen, um drei Arten von Wertpapieren zu ersetzen:

Vorzugsaktien;

Die außerordentliche Hauptversammlung ist befugt, über die Ausgabe, die Rücknahme und den Umtausch dieser Aktien zu entscheiden. Der Anteil der Vorzugsaktien darf 25% des Kapitals eines Unternehmens nicht überschreiten.

Gut zu wissen: Vorzugsaktien Kaufen können durch Umwandlung aller oder eines Teils der Stammaktien geschaffen werden. Das Kapital einer Aktiengesellschaft kann sich daher aus “Stammaktien” und “Vorzugsaktien” zusammensetzen.

Vorzugsaktie und Prioritätsdividenden

In der Praxis hat der Eigentümer einer Vorzugsaktie bei der Zahlung von Dividenden Vorrang:

Die Inhaber erhalten eine Vergütung, die mindestens der von Stammaktien entspricht, mit einem Mindestbonus von mindestens 7,50 % des Nennwerts der Vorzugsaktie ;

die Vergütung dieser Aktien gilt als “vorrangig”, da die Dividende nach buchhalterischen Anpassungen (Rücklagen, Zusammensetzung des Bilanzgewinns usw.) sofort vom Gewinn abgezogen wird.

Als Gegenleistung für diese privilegierte finanzielle Behandlung haben die Vorzugsaktie-Inhaber kein Stimmrecht bei den Hauptversammlungen, was es einem Unternehmen bis zu einem gewissen Grad ermöglicht, sich vor einem Übernahmeangebot zu schützen und sein Management an der Macht zu halten.

Theoretisch erlauben diese Aktien beispielsweise einem Familienunternehmen, eine Kapitalerhöhung durchzuführen, ohne seine operative Kontrolle zu verwässern.

Vor- und Nachteile für einen einzelnen Investor

Zu ihren Hauptvorteilen gehören die Vorzugsaktien, die zu einer Bonus-Vorzugsdividende berechtigen, und die Inhaber haben im Falle einer gerichtlichen Liquidation Vorrang. Mit anderen Worten, im Falle einer Liquidation teilen sich die Partner die nicht verpfändeten Vermögenswerte.

Inhaber haben ein vorrangiges Recht auf den Liquidationsbonus, der es ihnen ermöglicht, bei der Veräußerung bestimmter Vermögenswerte einen (minimalen) Prozentsatz zurückzuerhalten.

Darüber hinaus können Vorzugsaktien zu nicht-finanziellen Vorteilen führen:

  • erweitertes Informationsrecht ;
  • spezifische Kontrollrechte (Möglichkeit, eine Prüfung usw. zu beantragen) ;
  • spezifische Vertretung im Verwaltungsrat ;
  • etc.

Zur Erinnerung: Die Differenz zwischen dem Nettoliquidationserlös und dem Betrag der Beiträge, die steuerfrei zurückgefordert werden können, stellt den Liquidationsbonus dar.

Nachteile

Was die Nachteile betrifft, so gehen Vorzugsaktien mit dem Entzug der Stimmrechte einher, und im Falle eines finanziellen Verlustes kann ein Unternehmen die damit verbundene Vorzugsdividende entziehen.

Darüber hinaus wird der Vorzugsaktie-Markt als illiquide angesehen. Diese Beschränkungen führen zu einem erheblichen Abschlag zwischen Vorzugsaktien und Stammaktien, die von den Investoren stärker nachgefragt werden.

Was sind Binäre Optionen?

Was sind Binäre Optionen?

Binäre Optionen sind ein Finanzprodukt, das es ermöglicht, auf die Entwicklung eines Wertes (Währung, Index, Aktien, Rohstoffe usw.) nach oben oder nach unten zu wetten. Die Option wird als “binär” bezeichnet, weil es nur 2 mögliche Ergebnisse gibt: entweder der Anleger nimmt die Kursentwicklung (z.B. den Anstieg) richtig vorweg und erhält einen vorher festgelegten Gewinn; oder er macht einen Fehler und verliert seinen gesamten Anteil. Lassen Sie uns eine Bestandsaufnahme der Situation machen.

Wie binäre Optionen funktionieren

Auf den Finanzmärkten wird eine Option als “Derivat” betrachtet. Sein Wert hängt von dem “Basiswert” ab, an den er gebunden ist.

Eine Option ist das Recht (Vertrag), einen Vermögenswert zu einem bestimmten Preis während eines bestimmten Zeitraums gegen die Zahlung einer Prämie zu kaufen (oder zu verkaufen). Die Gebote beginnen bei etwa hundert Euro.

Konkret muss sich der Investor vor dem Verfall der Option auf die Richtung positionieren, die der Basiswert einnehmen wird:

Binäre Optionen Traden

Wenn er glaubt, dass der Preis steigen wird, kauft er eine Kaufoption;

  • Wenn er die gegenteilige Wette eingeht, d.h. dass der Preis fallen wird, kauft er eine Verkaufsoption.
  • Die “Wetten” finden über einen vordefinierten Zeitraum statt, der in der Regel von kurzer Dauer ist. Sie reicht von einigen Minuten bis zu einigen Stunden. Wenn die Option ausläuft, werden der Anfangspreis des Basiswerts und sein aktueller Preis verglichen, um eine Gewinn- oder Verlustsituation festzustellen.

Gut zu wissen: Laut einer 2014 durchgeführten AMF-Umfrage verlieren Anleger, die auf binäre Optionen wetten, in 9 von 10 Fällen. Die AMF ermittelt regelmäßig Standorte, die nicht berechtigt sind, solche Investitionen in Frankreich anzubieten.

Die Phantasie der Finanziers ist grenzenlos. Mehrere Arten von binären Optionen sind verfügbar. Zu den wichtigsten gehören :

Die High/Low-Option: Bei dieser auch als “Cash or nothing” bezeichneten Option setzt der Anleger auf den Wert des Basiswerts (z.B. den CAC 40-Index) bei Fälligkeit der Option. Dieser Wert liegt entweder über (hoch) oder unter (niedrig) dem Anfangspreis.

Beispiel: Der Binäre Optionen Broker eröffnet eine High/Low-Option auf den steigenden Kurs des DAX. Der Anfangspreis beträgt 4.200 Punkte. Nach Ablauf der Frist gibt es zwei mögliche Ergebnisse: Der Preis schließt über 4.200 Punkte und der Vertrag wird gekündigt. Oder das DAX unter 4.200 Punkten und er kreuzt seine Wette.

Die One-Touch-Option: Diese Art von Option besteht darin, zu entscheiden, ob der Basiswert während der Laufzeit des Vertrags eine vordefinierte Notierung erreicht.

Beispiel: Der Anleger eröffnet eine One-Touch-Option auf den Ölpreis. Der Anfangspreis für ein Barrel WTI beträgt 33 Dollar. Der Zielpreis beträgt 36 Dollar. Bei einer Verdoppelung gibt es 2 mögliche Ergebnisse: Der Preis erreicht die 36-Dollar-Schwelle und der Spieler steckt die Wette ein. Diese Ebene wird nicht berührt und der Wettende gibt die Wette auf.

Die Zonen- oder Begrenzungsoption: In diesem Fall muss der Anleger entscheiden, ob der Basiswert innerhalb oder außerhalb einer von einem Broker vordefinierten Zone liegt.

Beispiel: Der Anleger eröffnet eine Zonenoption auf den Goldpreis. Anfangspreis $1.200 pro Unze. Die vom Händler definierte Zone liegt zwischen 1.200 und 1.220 Dollar. Wenn der Preis des gelben Metalls bei Ablauf der Option zwischen diesen beiden Grenzen schwankt, erhält der Anleger einen Gewinn. Liegt der Goldpreis unter 1.200 $ oder über 1.220 $, verliert der Anleger.

Erweiterungs- oder Rollover-Optionen. Im Gegenzug für einen Prozentsatz der zukünftigen Gewinne gibt der Optionsstillhalter dem Anleger die Möglichkeit, die Position zu rollen, so dass er eine bessere Chance hat, dass sich seine Vorhersage erfüllt.

Binäre Option: Vorsichtsmaßnahmen

Derivate sind komplexe Instrumente, die erfahrenen Anlegern vorbehalten sind.

Wenn dies für Sie der Fall ist, ist es unerlässlich:

  • Um Informationen (technische Analyse + Fundamentalanalyse) über den Anlagemarkt zu erhalten, um Ihre Chancen zu maximieren.
  • Wie beim Poker eine maximale Wette (Bankroll) festzulegen, die niemals überschritten werden sollte.
    Wählen Sie eine Laufzeit, die Ihrer Fähigkeit zur Vorwegnahme entspricht: Die durchschnittliche Laufzeit für binäre Optionen beträgt 30 Minuten, kann aber bis auf 30 Sekunden sinken, usw.

Gut zu wissen: Auf dem Optionsmarkt wird die geringste Bewegung des Basiswerts (z.B. der Preis einer Aktie) verstärkt, was den Markt extrem volatil macht.

Binäre Optionssignal

Binäre Optionssignale sind Anlagewarnungen mit mehreren Basiswerten: Rohstoffe, Währungen, Aktien, Indizes usw.

Diese Signale, die automatisch an die Anleger gesendet werden, ermöglichen es, zu wissen, wann man während eines bestimmten Zeitraums auf einen Vermögenswert auf- (Call) oder abwärts (Put) setzen sollte.

Diese binären Optionssignale werden von Robotern gesendet, deren Algorithmen nicht alle gleich sind.

Die in Echtzeit kommunizierten Signale, die an die Binäre Optionen Broker gesendet werden, sind Entscheidungshilfen. Meistens werden die Empfehlungen von technischer Analysesoftware erstellt. Sie werden dann in Form von E-Mails, SMS-Nachrichten oder Warnmeldungen direkt auf den Websites der auf den Optionshandel spezialisierten Makler versandt.

Binäre Optionssignale sind richtungsweisend: Sie geben die Art des Vermögenswertes an, auf den man setzen soll, wann man eine Auf- oder Abwärtsorder aufgeben soll, den geeigneten Zeitpunkt zur Eröffnung einer Position, die Verfallszeit der Option usw.

Theoretisch ist die Nutzung dieser Signale effizienter, da der Anleger über die Ergebnisse technischer Analysen verfügt, die von erfahrenen Fachleuten durchgeführt wurden.

Hauptinformationen, die durch binäre Optionssignale bereitgestellt werden

Signal-Software ist kostenlos oder gegen Gebühr erhältlich. Bezahlte Lösungen liegen im Durchschnitt zwischen 100 und 150 Dollar pro Monat, aber die Rechnung kann über 1.000 Dollar betragen.

Warnungen können für alle Kategorien von Basiswerten generiert werden: Indizes, Währungen, Aktien usw.

Zu den wichtigsten Signalen, die gesendet werden, gehören der Eröffnungskurs, die Widerstands- und Unterstützungsniveaus und die Pivot-Punkte.

Eröffnungspreis

Seine Genauigkeit ist wichtig, weil sie die Ebene ist, auf der die Signale, die später in der Sitzung ankommen, basieren. Um zu vermeiden, dass Aufträge auf falscher Basis erteilt werden, ist es daher vorzuziehen, zu prüfen, ob der Preis des Signalanbieters und des Maklers übereinstimmen.

Widerstands- und Unterstützungsebene

Ein Widerstand ist eine imaginäre Linie, die eine Bremse für Preiserhöhungen darstellt. Nach einem Anstieg kann der Basiswert einer Option (Aktie, Index usw.) mehrmals das gleiche Preisniveau einhalten. Indem sie diese Punkte miteinander verbinden, ziehen die Analysten eine Widerstandslinie, die zum Teil psychologisch bedingt ist.

Die Unterstützung stellt ihrerseits ein Niveau dar, von dem sich der Basiswert einer Option erholt, wobei die Tatsache, dass diese Unterstützung mehrmals getroffen wird, ohne durchbohrt zu werden, ihre Stärke noch verstärkt.

Pivot-Punkte

Ziel ist es, psychologische Bereiche zu identifizieren, in denen das den Optionen zugrunde liegende Verhalten mit hoher Wahrscheinlichkeit zu einer Stabilisierung führt, auf eine Unterstützung zurückprallt oder umgekehrt auf einen Widerstand fällt.

Gut zu wissen: Die Signalanbieter senden ihren Abonnenten durchschnittlich 3 bis 4 Signale pro Tag.

Zuverlässigkeit

Die Zuverlässigkeit der binären Optionssignale hängt von den Anbietern von Alarmmeldungen ab. Im Allgemeinen wird geschätzt, dass ein Gewinn/Verlust-Verhältnis von 60% das Niveau ist, das zwischen guten und schlechten Anbietern unterscheidet.

Um ihre Zuverlässigkeit zu bewerten, ist es ratsam, mehrere kostenlose Pakete zu abonnieren und die über zwei Wochen erzielte Leistung auf einer leeren Basis zu vergleichen.

Logischerweise sollte eine gute Software mit roter Flagge in der Lage sein, im Laufe der Zeit relevante Warnungen zu liefern, was bedeutet, dass sie sowohl technische als auch fundamentale Analysen kombiniert.

 

Was sind Dividenden?

Was sind Dividenden?

Dividenden sind die Einkünfte, die ein Unternehmen an Aktionäre zahlt, die ihm Kapital zur Verfügung gestellt haben.

Dividenden: Logik und Zuteilungsmethode

Im Gegensatz zu Anleihen bieten Dividenden, die an Aktien gebunden sind, kein festes oder vordefiniertes Einkommen.

  • Zur Erinnerung: Vor 1986 hatten die Aktien kleine abtrennbare Coupon, “Coupons”, die abgetrennt und zu einer Bank gebracht werden mussten, um sie dort in bar einzulösen. Seit der Entmaterialisierung der Wertpapiere erfolgt die Auszahlung von Dividenden über eine buchhalterische Buchung.
  • Die Dividende ist ein schwankender Teil des Jahresgewinns, den ein Unternehmen an seine Aktionäre auszuschütten beschließt. Nicht alle Unternehmen zahlen Dividenden. Die Hauptversammlung der Aktionäre entscheidet über die Zahlung dieser Dividende, legt den Betrag fest und bestimmt das Datum der Auszahlung.

Die Beträge, die als Dividenden ausgeschüttet werden können, sind :

das Ergebnis des Geschäftsjahres, abzüglich der in den Pflichtrücklagen (gesetzliche Rücklage usw.) und der zum Ausgleich früherer Verluste verwendeten Beträge;

  • Gewinnrücklagen;
  • ausschüttbare Rücklagen.

Gut zu wissen: Einige Unternehmen haben eine langfristige Dividendenpolitik und zahlen ihren Aktionären eine Dividende, indem sie in mageren Jahren auf ihre Reserven zurückgreifen. Das Ziel dieser Politik ist es, die Loyalität der Aktionäre zu stärken.

Dividendenausschüttungsquote

Die Höhe der von einem Unternehmen in einem Jahr gezahlten Dividenden bestimmt die Rendite der Aktie. Um diese Verteilungsrate zu bestimmen, kann das folgende Verhältnis verwendet werden:

Dividenden / Nettogewinn = Ausschüttungsquote

Nach Ansicht von Experten kann die Dividendenausschüttungsquote als ein führender Indikator für die künftigen Gewinne eines Unternehmens und damit für die mittelfristige Entwicklung der internationalen Aktienmärkte verwendet werden.

Gut zu wissen: Einige Unternehmen schütten eine Zwischendividende aus. Dies sind Beträge, die vor der Genehmigung des Jahresabschlusses für das Jahr und der Festlegung einer Dividende gezahlt werden. Über die Zahlung einer Zwischendividende entscheidet die Generalversammlung.

Meistens werden die Dividenden in bar ausgezahlt. Aktiengesellschaften haben jedoch die Möglichkeit, ihren Aktionären eine vollständige oder teilweise Zahlung der Dividende in Form von Aktien, OBSAs usw. vorzuschlagen.

Was sind Anleihen?

Was sind Anleihen – Anleihen Definition

Laut Anleihen Definition handelt es sich um ein Wertpapier, das einen Anteil an den langfristigen Schulden eines Staates, einer Gebietskörperschaft oder eines Unternehmens darstellt. An der Börse notierte werden durch die Zahlung eines “Coupons” an die Investoren vergütet.

Sofern der Kreditnehmer nicht ausfällt, besteht der Hauptvorteil darin, dass sie ein festes und garantiertes Einkommen bieten.

Sie sind bei Anlegern, die Sicherheit suchen, sehr begehrt: Die meisten garantieren den Anlegern eine regelmäßige Versorgung mit festverzinslichen Wertpapieren (Kupon), die nach einem zu Beginn festgelegten Zeitplan ausgezahlt werden. Der Rückzahlungspreis und die Zinsen sind zum Zeitpunkt der Emission bekannt und ändern sich während der Laufzeit der Anleihe nicht.

Historisch gesehen waren sie dazu gedacht, die Kaufkraft der Inhaber vor der Inflation zu schützen. Heute ermöglichen sie den Anlegern vor allem die Diversifizierung ihres Vermögens und schützen sie teilweise vor einem Rückgang des Aktienmarktes.

Verpflichtungsmechanismus

Technisch gesehen handelt es sich bei einer Anleihe um einen Anteil an Schuldtiteln, die von einem privaten Emittenten (Unternehmen) oder vom Staat und seinen Satelliten (Gebietskörperschaften usw.) ausgegeben werden.

Anleihen Renditen: Der Kurs von Anleihen ändert sich täglich durch den Handel. Der Kurs einer festverzinslichen Anleihe bewegt sich in der Regel entgegengesetzt zu den Zinssätzen. Wenn die Zinsen steigen, sinkt der Wert der festverzinslichen Anleihe. Umgekehrt steigt der Wert der Anleihe, wenn die Zinsen sinken. Daher besteht ein relatives Verlustrisiko, wenn eine Anleihe vor der Fälligkeit in einem ungünstigen Zinsumfeld wieder verkauft wird.

Anleihen werden nicht in Euro notiert, sondern als Prozentsatz ihres Nennwertes (ohne aufgelaufene Zinsen). Um den Wert einer Anleihe zu erhalten, muss ihr Nennwert mit dem in Prozent ausgedrückten Kurs multipliziert werden.

Beispiel: Der Marktwert einer Anleihe mit einem Nennwert von 100 EUR, die zu 99% notiert, beträgt 100 EUR × 99% = 99 EUR.

Um den Endpreis zu erhalten, muss der aufgelaufene Kupon (ebenfalls in Prozent des Nennwerts ausgedrückt) zum Wert der Anleihe addiert werden. Dies liegt daran, dass es vorkommen kann, dass eine Anleihe vor dem Datum der Kuponabtrennung verkauft wird. Da der Verkäufer das Wertpapier zum Zeitpunkt der Zahlung dieses Kupons nicht mehr hält, ist es der Käufer des Wertpapiers, der den Verkäufer entschädigt.

Dieses Notierungsprinzip erleichtert den Vergleich von Anleihen mit unterschiedlichen Merkmalen (Laufzeit, Identität des Emittenten usw.).

Wie investiert man am Aktienmarkt in den Anleihenmarkt?

Anleger können auf zwei Arten Anleihen erwerben:

  • wenn sie auf dem Primärmarkt emittiert werden, aber dieser Zugang, auch wenn er für Privatpersonen verfügbar ist, ist häufig institutionellen Anlegern vorbehalten;
  • auf dem Sekundärmarkt an der Börse gegen Zahlung von Transaktionsgebühren. Die Anleihen können direkt oder über auf diese Art von Vermögenswerten spezialisierte OGAW (SICAV, FCP) erworben werden.

Ratings von Anleihen

Die Anleihen werden von Rating-Agenturen wie Moody’s, Standard & Poor’s (S&P) oder Fitch bewertet. Je niedriger das Rating eines Emittenten ist, desto höher ist der Zinssatz, der den Anlegern zugute kommt. Dies ist sinnvoll, weil Investoren bei der Kreditvergabe mehr Risiko eingehen als bei einem Triple A (bestmögliches Rating für eine Anleihe).

Verschiedene Arten von Anleihen

Selbst wenn ihr Funktionsprinzip identisch ist, erfüllen öffentlich gehandelte Anleihen mehrere Arten von Vermögenserwartungen:

  • Festverzinsliche Anleihen dienen einem Kupon, dessen Höhe sich während der Laufzeit der Wertpapiere nicht ändert (konstante Rendite). Sie werden von Anlegern, die ein zusätzliches Einkommen suchen (Rentner usw.), nachgefragt;
  • Anleihen mit variabler oder anpassbarer Verzinsung eignen sich für Anleger, die eine höhere Unsicherheitsspanne in Kauf nehmen, da sich die Höhe des Kupons in Bezug auf einen bei der Ausgabe der Wertpapiere festgelegten Zinsindikator ändert;
  • Die indexierten Anleihen richten sich an Sparer, die über die Inflation besorgt sind: Ihr Zinssatz ist fest, aber ihr Nennwert schwankt je nach einem Indikator, meist der Inflationsrate eines Landes;
  • Die Nullkupon-Anleihen eignen sich für Anleger, die aufgrund der hohen Besteuerung ihr Einkommen nicht erhöhen wollen: Die Zinsen dieser Anleihen werden erst bei Fälligkeit des Kredits nach einer Kapitalisierungsfrist gezahlt.

Quelle

Aktien Börse

Aktien Börse für Anfänger

Aktien an der Börse – Eine Aktie ist eine verhandelbare Eigentumsurkunde, die einen Teil des Aktienkapitals einer Aktiengesellschaft darstellt. Sie verleiht dem Käufer Rechte mit der Erwartung, durch einen späteren Verkauf einen Kapitalgewinn zu erzielen.

Der Preis eines Wertpapiers wird durch das Zusammenspiel von Angebot (Anzahl der ausgegebenen Aktien) und Nachfrage (Anzahl der Käufer) bestimmt.

Laut einer Studie der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft PwC stieg die Marktkapitalisierung der 100 größten Unternehmen der Welt zum 31. März 2018 um 15% auf USD 20.035 Milliarden (EUR 17.190 Milliarden), verglichen mit USD 17.438 Milliarden zum gleichen Zeitpunkt des Vorjahres (2017).

Börsenaktien: Rechtsstatus

Ohne Maßnahmen hätten die Unternehmen Schwierigkeiten, zu wachsen. Durch den Börsengang ermöglichen sie den Investoren, ihre Aktien zu kaufen und das aufgebrachte Kapital zur Finanzierung ihres Wachstums zu verwenden. Investoren, die diese Aktien kaufen, hoffen ihrerseits, dass sie an Wert gewinnen und sie mit einem Kapitalgewinn verkaufen können.

Als Aktionär wird ein Investor zum “Miteigentümer” eines Unternehmens. Dieser Status verleiht drei Rechte:

  • Recht auf eine Dividende: Diese Dividende entspricht dem Gewinnanteil, den ein Unternehmen an seine Aktionäre entsprechend ihrer Beteiligung ausschüttet;
  • Stimmrecht: Ein Aktionär, der mindestens eine Aktie eines Unternehmens besitzt, kann theoretisch an dessen Hauptversammlung teilnehmen und seinen Standpunkt zu der von den Managern verfolgten Politik darlegen;
  • Recht auf Information: Alle börsennotierten Unternehmen müssen ihren Aktionären bestimmte Informationen über ihre finanzielle oder strategische Situation mitteilen.

Zwei Hauptkategorien von Aktien auf dem Aktienmarkt

Der Aktionär einer börsennotierten Gesellschaft kann seine Wertpapiere in zwei Hauptformen halten:

Inhaberaktien: Dies bedeutet, dass die Identität des Eigentümers nicht der Gesellschaft, sondern nur den mit der administrativen Verwaltung der Wertpapiere beauftragten Intermediären mitgeteilt wird. Der Besitz von Inhaberaktien wird im Allgemeinen für mittelfristige Investitionszwecke bevorzugt.

Namensaktien: Dies ist eine Aktie, die auf den Namen eines Aktionärs lautet und im Aktienregister der emittierenden Gesellschaft eingetragen ist, die somit die Identität des Inhabers kennt. Diese Art der Investition ist für eine mittelfristige Investitionsperspektive geeignet. Um diese Art von Aktienbesitz zu fördern, verdoppeln einige börsennotierte Unternehmen die Stimmrechte dieser Namensaktien, wenn sie für eine bestimmte Zeit (ohne Unterbrechung) gehalten werden.

Gut zu wissen: Die Aktien werden als “reine Namensaktien” bezeichnet, wenn sie ausschließlich in den Büchern der Gesellschaft eingetragen sind, und als “verwaltete Namensaktien”, wenn sie in den Büchern der Gesellschaft und in einem “Nachverfolgungskonto” eingetragen sind, das von dem vom Aktionär bestellten Verwahrer gehalten wird.

Wertveränderungen von Aktien an der Börse

Die Aktienkurse ändern sich ständig im Einklang mit Angebot und Nachfrage. Wenn die Nachfrage das Angebot übersteigt, steigen die Aktienkurse, und umgekehrt, wenn die Anzahl der verkauften Personen die Anzahl der kaufenden Personen übersteigt, sinken sie.

Im Großen und Ganzen ändert sich der Wert einer Aktie entsprechend dem Wert des Unternehmens oder der Gruppe, die sie repräsentiert. Je mehr der Umsatz und der Gewinn des Unternehmens steigen, desto mehr steigt der Wert der Aktie. Wenn die Erwartungen positiv sind, wird die Nachfrage der Investoren angekurbelt und der Aktienkurs wird steigen (und umgekehrt).

Die Rentabilität einer Aktie hängt daher von der Entwicklung ihres Wertes auf dem Aktienmarkt (potenzieller Kapitalgewinn/-verlust) und der Höhe der Dividenden ab, die der Anleger während der Zeit, in der die Aktien gehalten werden, erhält.

Es gibt zwei Finanzindikatoren, die zur Schätzung des Wertes einer Aktie verwendet werden können:

  • Gewinn pro Aktie (EPS), d.h. das Verhältnis zwischen dem Nettogewinn und der Anzahl der ausstehenden Aktien (Nettogewinn/Anzahl der Aktien) ;
  • das PER (Price Earning Ratio), d.h. das Verhältnis zwischen dem Aktienkurs und dem Nettogewinn pro Aktie (Kurs/EPS).
  • Ein hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis spiegelt den (manchmal übertriebenen) Marktoptimismus hinsichtlich der Entwicklung zukünftiger Erträge wider (und umgekehrt).

Finanzmärkte Verstehen

Finanzmärkte Verstehen lernen

Finanzmärkte Definition: Es handelt sich bei den Finanzmärkte um physische oder virtuelle Orte, an denen Marktteilnehmer (Käufer und Verkäufer) mit Finanzinstrumenten handeln.

Das Ziel ist es, die Wirtschaft zu finanzieren und die Ersparnisse der Investoren wachsen zu lassen.

Finanzmärkte aktuell belieft sich die Kapitalisierung der wichtigsten Finanzmärkte der Welt nach Angaben des Weltverbandes der Börsen auf 69.999 Milliarden Dollar.

Die Finanzmärkte können nach unterschiedlichen Logiken klassifiziert werden.

Finanzmärkte: Ziele und Organisationen

Die Ausgabe dieser verschiedenen Wertpapiere erfolgt auf einem so genannten “Primärmarkt”. Nach Abschluss der Emission werden diese Wertpapiere auf dem Gebrauchtmarkt, dem so genannten “Sekundärmarkt”, gehandelt. Sie kann reguliert werden oder auch nicht.

Trotz der im Oktober 2018 erfolgten Börsenkorrektur haben die Finanzmärkte, angetrieben durch die Erholung und die Geldpolitik der Zentralbanken, in den letzten Jahren einen starken Anstieg erlebt. Seit Anfang 2015 haben die Aktienmarktindizes der fortgeschrittenen Länder wieder das Niveau vor der Finanzkrise 2008/2009 erreicht oder übertroffen.

Amerika (30.990 Mrd. USD) und Asien (23.053 Mrd. USD) haben die größten Marktkapitalisierungen, weit vor Europa, Afrika und dem Nahen Osten (15.995 Mrd. USD).

Die Klassifizierung der Finanzmärkte kann wirtschaftlicher, organisatorischer Art sein oder sich auf die Art der Verpflichtungen (Nutzung) beziehen, die die Investoren binden.

Wirtschaftliche Klassifizierung der Finanzmärkte

  • der Aktienmarkt für die Kapitalfinanzierung von Unternehmen ;
  • den Anleihenmarkt für die Finanzierung von Banken, Unternehmen und lokalen Behörden durch langfristige Schulden;
  • der Geldmarkt für die Finanzierung von Banken, Unternehmen und Kommunen durch kurzfristige Kredite (weniger als ein Jahr);
  • Derivatemärkte zur Absicherung von Risiken; der Devisenmarkt (FOREX), der größte Markt der Welt mit mehr als 4 Billionen Dollar an täglichen Transaktionen.

Gut zu wissen: Es gibt auch einen Rohstoffmarkt, auf dem die Produzenten natürliche Ressourcen verkaufen, die von der Industrie ausgebeutet und in Fertig- oder Halbfertigprodukte umgewandelt werden.

Für viele Ökonomen werden die Finanzmärkte von Zyklen beherrscht, deren Art, Häufigkeit, Dauer und Kette von Ereignissen einer bestimmten Logik folgen. Jedes Ereignis löst das nächste aus. Für den Ökonomen J.A. Schumpeter (1883-1950) bedeutet ein Konjunkturzyklus also die zeitliche Wiederholung von Phasen starker wirtschaftlicher Expansion, die gleichbedeutend mit Wachstum ist, dann eine Depression mit starken Auswirkungen auf die Finanzmärkte. Die Dauer dieser Zyklen kann variieren. Für den französischen Wirtschaftswissenschaftler C. Juglar (1819-1905), ihre durchschnittliche Dauer beträgt 6 bis 8 Jahre, maximal 3 Jahre für den amerikanischen Ökonomen J.Kitchin 1861-1832), usw.

Organisatorische Einordnung der Finanzmärkte

Die Transaktionen können auf 2 Arten von Märkten durchgeführt werden:

  • organisierte Märkte;
  • außerbörsliche (OTC-)Märkte.

Organisierter Markt

Auf einem organisierten Markt verbreitet ein Marktbetreiber (Euronext in Paris) Kauf- und Verkaufsaufträge und stimmt sie miteinander ab. Die Gegenparteien handeln nicht direkt, sondern erteilen Kauf- und Verkaufsaufträge über eine Maklerfirma. Wenn die Transaktion aufgezeichnet wird, greift eine Clearingstelle ein und garantiert den erfolgreichen Abschluss der Verpflichtungen.

Bei dieser Art von Organisation sind die Produkte und Betriebsvorschriften standardisiert. Ein organisierter Markt unterliegt einer Regulierungsbehörde wie der SEC in den Vereinigten Staaten.

OTC-Markt

OTC-Märkte unterliegen nicht diesen regulatorischen Verpflichtungen. Sie bieten keine Liquidität für bilaterale Transaktionen zwischen Käufern und Verkäufern. OTC-Märkte sind für Anleger, insbesondere für Kleinanleger, risikoreicher, da sie ein Risiko des Ausfalls der Gegenpartei sowie der Abwicklung und Lieferung von Wertpapieren darstellen können. Dieser Markt ist im Wesentlichen den institutionellen Anlegern vorbehalten.

Gut zu wissen: Der sekundäre Anleihemarkt ist ein Markt, der hauptsächlich von OTC-Transaktionen angetrieben wird.

Klassifikation für die Nutzung von Finanzmärkten

Wenn ein Auftrag zum Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments bei einem Vermittler platziert wird, kann die Abwicklung der Transaktion in bar oder zu einem späteren Zeitpunkt erfolgen:

Auf den Kassamärkten wird der Kauf oder Verkauf von Wertpapieren sofort abgewickelt. Die Transaktionen werden zu einem Spot-Preis durchgeführt. Der Anleger muss daher über die erforderlichen Vermögenswerte verfügen, um die für die Durchführung des Geschäfts erteilten Aufträge abzurechnen;

Gut zu wissen: Alle an der NYSE Euronext in Europa notierten Wertpapiere werden am Kassamarkt gehandelt. Den Anlegern steht jedoch ein Service für die verzögerte Abrechnung (DSS) zur Verfügung. Sie gibt den Anlegern die Möglichkeit, Abrechnungsgeschäfte bis zum Ende des Handelsmonats aufzuschieben (“Abrechnung”). Diese Transaktionen betreffen nur die liquidesten Aktien auf dem Markt.

Auf den Derivatemärkten werden verschiedene Finanzprodukte (Optionen, Futures usw.), die als Derivate bekannt sind, gehandelt. Sie werden zu einem zukünftigen Zeitpunkt abgerechnet. Jedes dieser Derivate ist an einen Basiswert (Aktie, Börsenindex, Rohstoff usw.) gebunden, von dem es untrennbar ist: sein Wert wird von diesem Basiswert abgeleitet und folgt seinen Preisschwankungen.

Auf dem Währungsmarkt (Forex) ist es möglich, sich abzusichern oder zu spekulieren, indem man auf den Anstieg oder den Fall einer Währung gegen eine andere (als “Paare” bezeichnet) wettet. Nach Angaben der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich übersteigt der tägliche Devisenhandel 5,5 Billionen Dollar. Damit ist der Ratgeber zum Thema Finanzmärkte Verstehen an seinem Ende angekommen.

 

Quelle

Aktien Verstehen

Aktien verstehen lernen

Aktien verstehen – Warum in den Aktienmarkt investieren? Wie funktioniert der Markt? Wie kann man zwischen Aktien und Anleihen wählen? Welche Risiken gehen die Aktionäre ein? Ob Sie ein Anfänger oder ein erfahrener Anleger sind, hier finden Sie alles, was Sie wissen müssen, um erfolgreich mit Aktien an der Börse zu investieren!

Den Aktienmarkt verstehen

Marktorganisation

Der Aktienmarkt funktioniert wie ein Trichter: Das Geld der Anleger wird in die verschiedenen Märkte geleitet, und dann werden die Long- und Short-Positionen ausgeglichen (bilanziert).

Die verschiedenen Finanzmärkte

Die Märkte sind in zwei Blöcke unterteilt: den geregelten Markt auf der einen Seite und die OTC (ungeregelten) Märkte auf der anderen Seite. Nach der Emission auf dem Primärmarkt werden die Wertpapiere auf dem Sekundärmarkt gehandelt.

Je nach Art des Vermögenswertes

Für jede Art von Vermögenswerten wird der Markt der Notierung, d.h. der Aktienmarkt, der Anleihenmarkt, der Geldmarkt, der Derivatemarkt und der Devisenmarkt (Forex), auf dem die Investoren Währungen handeln, angegeben:

  • Anleihenmarkt;
  • Devisenmarkt;
  • Rohstoffmarkt;
  • Aktienmarkt.

Abhängig vom Finanzinstrument

Die wichtigsten Finanzinstrumente sind Aktien (Dividende), Obligationen, Anteile oder Aktien von kollektiven Kapitalanlagen (SICAV, FCP) und Derivate, die an den Terminmärkten gehandelt werden:

  • Terminmarkt ;
  • Kassamarkt ;
  • Derivatemärkte.

Durchführung einer Handelssitzung

Die Aktienmärkte sind Montag bis Freitag von 9.00 bis 17.30 Uhr geöffnet. Die am meisten gehandelten Wertpapiere werden kontinuierlich notiert, die anderen werden zum Zeitpunkt des Fixings gehandelt.

Die Börse

Die Börse wird von den für den Anlegerschutz zuständigen Regulierungsbehörden geleitet und von Euronext überwacht. Die für die Übermittlung von Börsenaufträgen zuständigen Wertpapierdienstleister und Market Maker garantieren die Liquidität der Wertpapiere.

Das Marktrisiko

Das Marktrisiko ergibt sich aus den Preisschwankungen der Finanzprodukte, aus denen ein Portfolio besteht. Sie wird oft mit der VaR-Methode (Value at Risk = maximaler potenzieller Verlust eines Anlegers auf ein Wertpapier oder Portfolio) bewertet.

Börsengebühren

Börsengebühren verringern die Rentabilität eines Portfolios.

Es gibt vier Arten von Gebühren: Maklergebühren, Depotgebühren, Gebühren für die verzögerte Abrechnung und Steuern auf Finanztransaktionen.

 

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Kreditkarte Gold

Welche Vorteile hat eine Kreditkarte Gold?

Eine Kreditkarte Gold wie die Visa Card Gold oder die Gold Mastercard liegen eine Stufe unter der Prämie und beinhalten dennoch 5-Sterne-Leistungen, inklusive einer umfassenden Versicherungs- und Assistenz Angebote.

Gegen eine Jahresgebühr von gut 100 Euro ermöglichen sie höhere Abhebungs- und Auszahlungslimits als eine “Basis”-Karte und bringen gleichzeitig einen Hauch von sozialer Differenzierung.

Das Prinzip der Goldkarten

Im Gegensatz zu Premiumkarten mit Schwarz- oder Grautönen zeichnen sich Goldkarten durch eine gelbe, an Gold erinnernde Farbe aus.

Die emblematischsten Modelle in dieser Kategorie sind: die Visa Premier-Karte, die von allen dem Visa-Netz angeschlossenen Banken angeboten wird, und die Gold MasterCard, die von dem Konkurrenznetz angeboten wird.

Zusammen machen Visa und Mastercard fast 90% des Weltmarktes aus, weit vor American Express. Sowohl national als auch international hat Visa den Löwenanteil mit z. B. über 60 % des Marktes in Deutschland.

Unabhängig von der Art der Netzvermarktung haben die Karten der Spitzenklasse gemeinsame Merkmale. Ab einer Gebühr von ca. + oder – €130 pro Jahr.

Gut zu wissen: Diese Karten werden ihren Kunden oft von Online-Banken angeboten, manchmal unter der Bedingung, dass sie Betriebskapital auf ihrem Konto halten.

Laut Kreditkarte Gold Vergleich erlauben die Karten:

  • für Einkäufe überall auf der Welt bezahlen;
  • haben hohe Abhebungs- und Auszahlungslimits. Je nach Netz (und im Rahmen des verfügbaren Guthabens) können die Abhebungen z.B. an “eigenen” Geldautomaten + oder – 800 € pro Tag und an
  • Geldautomaten anderer Banken (einschließlich ausländischer Geldautomaten) 1.500 € pro Woche betragen. Das 30-Tage-Zahlungslimit kann bis zu €8.000 – €10.000 betragen, wobei der maximal zulässige Schwellenwert mit der ausgebenden Bank verhandelbar ist;
  • über Versicherungs- und Hilfsdienste verfügen, die besonders bei Reisen ins Ausland nützlich sind.

Gut zu wissen: Die europäische Richtlinie 2015/2366 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 25. November 2015 über Zahlungsdienste im Binnenmarkt erlaubt es Händlern (die dies wünschen), Kunden, die dies wünschen, bei der Zahlung mit Kreditkarte Bargeld (bis zu 60 €) zur Verfügung zu stellen. Diese Praxis ist allgemein als “Cashback” bekannt. Dieser Dienst wurde in Frankreich durch das Dekret Nr. 2018-1224 vom 24. Dezember 2018 verallgemeinert.

Vorteile der Sparkassen Kreditkarte Gold und anderer Anbieter

Die Karten Visa Premier und Gold Mastercard enthalten eine Versicherungs- und Assistance-Komponente, die der einer herkömmlichen Karte weit überlegen ist.

Diese Komponente umfasst insbesondere :

  • medizinische Hilfe und Rückführung aus dem Ausland für den Karteninhaber und seine Familie im Falle von Verletzung, Krankheit oder Tod,
  • Reisehilfe (+ Rechtshilfe im Ausland). Je nach Netz kann diese Deckung den Transport von Gegenständen ins Ausland, einen Bargeldvorschuss für die Fortsetzung der Reise im Falle eines Problems usw. umfassen;
  • Reiseversicherung, die z.B. bei Stornierung, Transport- und/oder Gepäckverspätung, Beschädigung, Diebstahl eines Mietfahrzeuges etc. aktiviert wird;
    eine Kaufgarantie, die innerhalb bestimmter Grenzen die Erstattung der Kosten für die Reparatur oder den Ersatz der mit der Karte gekauften Waren vorsieht.
    Diese verschiedenen Deckungen können durch eine Schnee- und Berggarantie ergänzt werden (Erstattung von Such- und Rettungskosten, Arztkosten usw.).

Gut zu wissen: die Versicherungen, die den goldenen Karten beigefügt sind, sind unter der Bedingung aktiv, dass Sie die Dienstleistung (ganz oder teilweise, je nach Netz) mit der Karte bezahlt haben. Die Hilfe kann jedoch überall auf der Welt aktiviert werden, auch wenn die Reise nicht mit der Karte bezahlt wurde.

Zu den kleinen “Extras”, die den goldenen Karten beigefügt sind, gehören kostenlose Abhebungen an Geldautomaten und ermäßigte Gebühren für Bargeldabhebungen außerhalb der Eurozone sowie Ermäßigungen bei den Handelspartnern der Netze: Ermäßigungen bei Autovermietungen, Hotelaufenthalten, Shows usw. Damit ist der Ratgeber zum Thema Kreditkarte Gold  an seinem Ende angekommen.

Wann ist eine Reiseunfallversicherung Sinnvoll?

Warum kann eine Reiseunfallversicherung sinnvoll sein?

Wenn Sie auf Reisen sind kann eine Reiseunfallversicherung sinnvoll sein, immerhin sorgt sie für eine bessere Abdeckung im Falle von Krankheit oder Unfall und ist in dem Fall besser als eine reine Unfallversicherung.

Reisen in Europa – Vorteile einer europäische Reiseversicherung

Wenn Sie in ein Land der Europäischen Union, des Europäischen Wirtschaftsraums oder der Schweiz reisen, können Sie die medizinische Versorgung gemäß dem Sozialversicherungssystem des Landes in Anspruch nehmen, indem Sie bei Ihrer Krankenkasse in Deutschland, oder ihrem Heimatland, eine Europäische Krankenversicherungskarte beantragen.

Diese Karte muss für jedes Familienmitglied, das an der Reise teilnimmt, beantragt werden und ist ein Jahr lang gültig.

Bei der Beantragung der Karte ist es möglich, eine vorläufige Bescheinigung mit einer Gültigkeit von 3 Monaten zu erhalten.

Je nach Land sind mehrere Deckungsfälle möglich:

  • keine Vorauszahlung der Kosten;
  • Kostenvorauszahlung und anschließende Rückerstattung vor Ort durch die Krankenkasse des Landes.
  • Für Reisende, die keine europäische Krankenversicherungskarte besitzen oder wenn die medizinischen Kosten vor Ort nicht abgedeckt werden können, kann die Erstattung in Frankreich erfolgen.

Dazu sollten Sie die Erstattung bei Ihrer Krankenkasse in :

  • Ausfüllen des Antragsformulars für die Erstattung von “im Ausland erhaltener Pflege”;
  • die Belege für die medizinische Versorgung und die gezahlten Kosten beizufügen.
  • Die Kosten werden dann gemäß den Sozialversicherungssätzen erstattet.

Reisen außerhalb Europas – Reiseunfallversicherung Ausland

Bei Reisen außerhalb Europas werden medizinische Kosten nur dann von der Krankenversicherung übernommen, wenn die Behandlung als dringend und unvorhergesehen angesehen wird.

Im Falle von Krankheit oder Unfall ist es daher notwendig, die medizinischen Kosten vor Ort zu bezahlen. Manche Banken biete ein Kreditkarte mit Reiseunfallversicherung an, sowie die Visa Gold Karte.

Bei der Rückkehr nach Deutschland ist es dann möglich, einen Antrag auf Erstattung der “im Ausland erhaltenen Pflege” zu stellen, indem die erhaltene Pflege und der gezahlte Betrag begründet werden.

Wird die Rückerstattung akzeptiert, richtet sich die Krankenversicherung nach den in Deutschland, oder ihrem Heimatladn,  geltenden Pauschalbeträgen.

Reisekrankenversicherung: zusätzliche Garantien

Um eine gute Deckung im Falle von Krankheit oder Unfall während einer Reise zu erhalten, ist es möglich, verschiedene Arten von Versicherungen und Hilfen zu unterschreiben, wie z.B. :

  • Multi-Risiko-Reiseversicherung ;
  • Rücktransportversicherung;
  • Reisehilfe.

Mit Garantien wie :

  • Unfall und Krankheit: für die Deckung der Gesundheitskosten;
  • Repatriierung: zur Deckung von Kosten wie:
  • Rückführung;
  • von einem Verwandten des Aufenthaltsortes kommend;
  • Such- und Rettungsaktionen usw.

Nämlich: Einige Zusatzkrankenversicherungen bieten Kranken-, Unfall- und Rücktransportversicherungen für Reisen an. Es gibt im Internet spezialisierte Webseiten die einen Reiseunfallversicherung Test zur Verfügung stellen. Damit ist der Ratgeber zum Thema ob ein Reiseunfallversicherung sinnvoll an seinem Ende angekommen.

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