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Finanzmärkte Verstehen

Finanzmärkte Verstehen lernen

Finanzmärkte Definition: Es handelt sich bei den Finanzmärkte um physische oder virtuelle Orte, an denen Marktteilnehmer (Käufer und Verkäufer) mit Finanzinstrumenten handeln.

Das Ziel ist es, die Wirtschaft zu finanzieren und die Ersparnisse der Investoren wachsen zu lassen.

Finanzmärkte aktuell belieft sich die Kapitalisierung der wichtigsten Finanzmärkte der Welt nach Angaben des Weltverbandes der Börsen auf 69.999 Milliarden Dollar.

Die Finanzmärkte können nach unterschiedlichen Logiken klassifiziert werden.

Finanzmärkte: Ziele und Organisationen

Die Ausgabe dieser verschiedenen Wertpapiere erfolgt auf einem so genannten “Primärmarkt”. Nach Abschluss der Emission werden diese Wertpapiere auf dem Gebrauchtmarkt, dem so genannten “Sekundärmarkt”, gehandelt. Sie kann reguliert werden oder auch nicht.

Trotz der im Oktober 2018 erfolgten Börsenkorrektur haben die Finanzmärkte, angetrieben durch die Erholung und die Geldpolitik der Zentralbanken, in den letzten Jahren einen starken Anstieg erlebt. Seit Anfang 2015 haben die Aktienmarktindizes der fortgeschrittenen Länder wieder das Niveau vor der Finanzkrise 2008/2009 erreicht oder übertroffen.

Amerika (30.990 Mrd. USD) und Asien (23.053 Mrd. USD) haben die größten Marktkapitalisierungen, weit vor Europa, Afrika und dem Nahen Osten (15.995 Mrd. USD).

Die Klassifizierung der Finanzmärkte kann wirtschaftlicher, organisatorischer Art sein oder sich auf die Art der Verpflichtungen (Nutzung) beziehen, die die Investoren binden.

Wirtschaftliche Klassifizierung der Finanzmärkte

  • der Aktienmarkt für die Kapitalfinanzierung von Unternehmen ;
  • den Anleihenmarkt für die Finanzierung von Banken, Unternehmen und lokalen Behörden durch langfristige Schulden;
  • der Geldmarkt für die Finanzierung von Banken, Unternehmen und Kommunen durch kurzfristige Kredite (weniger als ein Jahr);
  • Derivatemärkte zur Absicherung von Risiken; der Devisenmarkt (FOREX), der größte Markt der Welt mit mehr als 4 Billionen Dollar an täglichen Transaktionen.

Gut zu wissen: Es gibt auch einen Rohstoffmarkt, auf dem die Produzenten natürliche Ressourcen verkaufen, die von der Industrie ausgebeutet und in Fertig- oder Halbfertigprodukte umgewandelt werden.

Für viele Ökonomen werden die Finanzmärkte von Zyklen beherrscht, deren Art, Häufigkeit, Dauer und Kette von Ereignissen einer bestimmten Logik folgen. Jedes Ereignis löst das nächste aus. Für den Ökonomen J.A. Schumpeter (1883-1950) bedeutet ein Konjunkturzyklus also die zeitliche Wiederholung von Phasen starker wirtschaftlicher Expansion, die gleichbedeutend mit Wachstum ist, dann eine Depression mit starken Auswirkungen auf die Finanzmärkte. Die Dauer dieser Zyklen kann variieren. Für den französischen Wirtschaftswissenschaftler C. Juglar (1819-1905), ihre durchschnittliche Dauer beträgt 6 bis 8 Jahre, maximal 3 Jahre für den amerikanischen Ökonomen J.Kitchin 1861-1832), usw.

Organisatorische Einordnung der Finanzmärkte

Die Transaktionen können auf 2 Arten von Märkten durchgeführt werden:

  • organisierte Märkte;
  • außerbörsliche (OTC-)Märkte.

Organisierter Markt

Auf einem organisierten Markt verbreitet ein Marktbetreiber (Euronext in Paris) Kauf- und Verkaufsaufträge und stimmt sie miteinander ab. Die Gegenparteien handeln nicht direkt, sondern erteilen Kauf- und Verkaufsaufträge über eine Maklerfirma. Wenn die Transaktion aufgezeichnet wird, greift eine Clearingstelle ein und garantiert den erfolgreichen Abschluss der Verpflichtungen.

Bei dieser Art von Organisation sind die Produkte und Betriebsvorschriften standardisiert. Ein organisierter Markt unterliegt einer Regulierungsbehörde wie der SEC in den Vereinigten Staaten.

OTC-Markt

OTC-Märkte unterliegen nicht diesen regulatorischen Verpflichtungen. Sie bieten keine Liquidität für bilaterale Transaktionen zwischen Käufern und Verkäufern. OTC-Märkte sind für Anleger, insbesondere für Kleinanleger, risikoreicher, da sie ein Risiko des Ausfalls der Gegenpartei sowie der Abwicklung und Lieferung von Wertpapieren darstellen können. Dieser Markt ist im Wesentlichen den institutionellen Anlegern vorbehalten.

Gut zu wissen: Der sekundäre Anleihemarkt ist ein Markt, der hauptsächlich von OTC-Transaktionen angetrieben wird.

Klassifikation für die Nutzung von Finanzmärkten

Wenn ein Auftrag zum Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments bei einem Vermittler platziert wird, kann die Abwicklung der Transaktion in bar oder zu einem späteren Zeitpunkt erfolgen:

Auf den Kassamärkten wird der Kauf oder Verkauf von Wertpapieren sofort abgewickelt. Die Transaktionen werden zu einem Spot-Preis durchgeführt. Der Anleger muss daher über die erforderlichen Vermögenswerte verfügen, um die für die Durchführung des Geschäfts erteilten Aufträge abzurechnen;

Gut zu wissen: Alle an der NYSE Euronext in Europa notierten Wertpapiere werden am Kassamarkt gehandelt. Den Anlegern steht jedoch ein Service für die verzögerte Abrechnung (DSS) zur Verfügung. Sie gibt den Anlegern die Möglichkeit, Abrechnungsgeschäfte bis zum Ende des Handelsmonats aufzuschieben (“Abrechnung”). Diese Transaktionen betreffen nur die liquidesten Aktien auf dem Markt.

Auf den Derivatemärkten werden verschiedene Finanzprodukte (Optionen, Futures usw.), die als Derivate bekannt sind, gehandelt. Sie werden zu einem zukünftigen Zeitpunkt abgerechnet. Jedes dieser Derivate ist an einen Basiswert (Aktie, Börsenindex, Rohstoff usw.) gebunden, von dem es untrennbar ist: sein Wert wird von diesem Basiswert abgeleitet und folgt seinen Preisschwankungen.

Auf dem Währungsmarkt (Forex) ist es möglich, sich abzusichern oder zu spekulieren, indem man auf den Anstieg oder den Fall einer Währung gegen eine andere (als “Paare” bezeichnet) wettet. Nach Angaben der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich übersteigt der tägliche Devisenhandel 5,5 Billionen Dollar. Damit ist der Ratgeber zum Thema Finanzmärkte Verstehen an seinem Ende angekommen.

 

Quelle

Aktien Verstehen

Aktien verstehen lernen

Aktien verstehen – Warum in den Aktienmarkt investieren? Wie funktioniert der Markt? Wie kann man zwischen Aktien und Anleihen wählen? Welche Risiken gehen die Aktionäre ein? Ob Sie ein Anfänger oder ein erfahrener Anleger sind, hier finden Sie alles, was Sie wissen müssen, um erfolgreich mit Aktien an der Börse zu investieren!

Den Aktienmarkt verstehen

Marktorganisation

Der Aktienmarkt funktioniert wie ein Trichter: Das Geld der Anleger wird in die verschiedenen Märkte geleitet, und dann werden die Long- und Short-Positionen ausgeglichen (bilanziert).

Die verschiedenen Finanzmärkte

Die Märkte sind in zwei Blöcke unterteilt: den geregelten Markt auf der einen Seite und die OTC (ungeregelten) Märkte auf der anderen Seite. Nach der Emission auf dem Primärmarkt werden die Wertpapiere auf dem Sekundärmarkt gehandelt.

Je nach Art des Vermögenswertes

Für jede Art von Vermögenswerten wird der Markt der Notierung, d.h. der Aktienmarkt, der Anleihenmarkt, der Geldmarkt, der Derivatemarkt und der Devisenmarkt (Forex), auf dem die Investoren Währungen handeln, angegeben:

  • Anleihenmarkt;
  • Devisenmarkt;
  • Rohstoffmarkt;
  • Aktienmarkt.

Abhängig vom Finanzinstrument

Die wichtigsten Finanzinstrumente sind Aktien (Dividende), Obligationen, Anteile oder Aktien von kollektiven Kapitalanlagen (SICAV, FCP) und Derivate, die an den Terminmärkten gehandelt werden:

  • Terminmarkt ;
  • Kassamarkt ;
  • Derivatemärkte.

Durchführung einer Handelssitzung

Die Aktienmärkte sind Montag bis Freitag von 9.00 bis 17.30 Uhr geöffnet. Die am meisten gehandelten Wertpapiere werden kontinuierlich notiert, die anderen werden zum Zeitpunkt des Fixings gehandelt.

Die Börse

Die Börse wird von den für den Anlegerschutz zuständigen Regulierungsbehörden geleitet und von Euronext überwacht. Die für die Übermittlung von Börsenaufträgen zuständigen Wertpapierdienstleister und Market Maker garantieren die Liquidität der Wertpapiere.

Das Marktrisiko

Das Marktrisiko ergibt sich aus den Preisschwankungen der Finanzprodukte, aus denen ein Portfolio besteht. Sie wird oft mit der VaR-Methode (Value at Risk = maximaler potenzieller Verlust eines Anlegers auf ein Wertpapier oder Portfolio) bewertet.

Börsengebühren

Börsengebühren verringern die Rentabilität eines Portfolios.

Es gibt vier Arten von Gebühren: Maklergebühren, Depotgebühren, Gebühren für die verzögerte Abrechnung und Steuern auf Finanztransaktionen.

 

Quelle